원화IRS에 대한 상품명세는 고정금리와 변동금리를 교환하는 형태의 표준화(Plain Vanilla)된 스왑거래를 대상으로 함.
| 항목 | 청산대상 명세 | |
|---|---|---|
| 계약서1) | ISDA 기본계약 및 ISDA 정의에 기초한 거래 | |
| 변동금리 | CD 91일물 (금융투자협회 공시) | |
| 변동금리 산출기준일2) | 이자산출기간 첫째날(Reset Date)의 직전 영업일 | |
| 가산금리3)(스프레드) | 적용 또는 미적용(CD flat) | |
| 선취협의결제금액4)(Upfront Fee) | 적용(계약체결일 익영업일 수수에 한정) 또는 미적용 | |
| 이자 산출 및 교환주기 | 3개월 | |
| 효력발생일 | 거래체결일 다음 영업일(T+1) | |
| 계약금액 | 최소 10억원 ~ 최대 1조원 | |
| 계약만기 | 최대 20년(3개월 단위 만기만 청산대상) | |
| 일수계산방식5) (Day Count Fraction) |
Actual/365(Fixed), Actual/360, Actual/Actual | |
| 영업일 관행 |
휴일처리6) | Modified Following, Following, Preceding |
| 월말거래처리 | End of Month(EOM7)) 적용 또는 미적용 | |
| 이자산출기간 조정8) | Adjusted | |
| 복리적용여부 | Inapplicable | |
| 영업일기준지역 | Seoul(excluding Saturdays) | |
| 기준통화 | KRW | |
- 주 1)
- 장외파생상품시장에서 거래당사자간 거래 체결을 위한 사용되는 계약서로, 통상 딜러간 거래시장에서는 ISDA(International Swaps and Derivatives Association)에서 제정한 기본계약서(Master Agreement)를 사용
- 주 2)
- 3개월 단위로 고정금리와 교환되는 변동금리가 정해지는 기준일(Fixing Date)로, 원화IRS 시장에서는 일반적으로 이자산출기간(약 3개월) 시작시점의 직전영업일을 Fixing Date로 하고 있음
- 주 3)
- CD금리에 추가로 가산되는 금리가 있을 경우, 당해 금리
- 주 4)
- 거래당사자 간에 신용도 차이 등에서 발생하는 대가(시장가액과 차액)를 금리에 반영하지 않고, 계약체결시점에 이자금액과는 별도로 수수하기로 하는 금액
- 주 5)
- 3개월 단위의 이자금액 계산시 사용되는 일수계산방식으로, 원화IRS 시장에서는 실제경과일수를 365로 나누는 방법(Actual/365(Fixed))이 가장 많이 사용되며, 이외 Actual/Actual, Actual/360 및 30/360 등의 방법이 있음
- 주 6)
- 이자교환일 혹은 만기일이 휴일에 해당할 경우 해당일자를 조정하는 방법으로, 원화IRS 시장에서는 해당 일자가 휴일이면 다음 영업일로 이연하되, 이연된 날짜가 해당월의 말일을 넘어갈 경우 앞당기는 방식(Modified Following)을 가장 많이 사용되며, 이외 Following, Preceeding 및 Modified Preceeding 등의 방법이 있음
- 주 7)
- 거래의 효력발생일이 해당월의 마지막 영업일인 경우, 효력발생일에 관계없이 매 이자교환일을 해당월로 말일로 하는 방법
- 주 8)
- 휴일처리방식에 따라 이자교환일이 변경되는 경우, 실제 이자산출기간을 변경된 일자를 기준으로 적용(Adjusted)하거나 혹은 적용하지 않는 것(Unadjusted)으로, 원화IRS 시장에서는 일반적으로 Adjusted 방식 이용