- 주식워런트증권
- ELW(Equity Linked Warrant:주식워런트증권)는 특정 주가 또는 주가지수의 변동과 연계해 미리 정해진 방법에 따라 만기시 주권의 매매 또는 현금을 수수하는 권리가 부여된 신종증권입니다.
이러한 주식워런트증권의 발행 조건은 발행인인 증권회사가 투자자의 수요(Needs) 등 시장수요를 반영하여 자유롭게 결정하는 것이 원칙이며, 주식워런트증권의 가격이나 투자자의 투자의사 결정에 중요한 영향을 미치는 발행조건으로는 기초자산(주식/주가 지수), 권리유형(콜/풋), 행사가격, 만기, 권리행사기간(유럽형/미국형), 만기결제방식(현금결제/실물인수도결제), 전환비율 등이 있습니다.
- 상장요건(유가증권시장 상장규정 제140조)
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주식워런트 증권 상장요건 구분 내용 발행사요건 투자매매업 인가 증권 및 장외파생상품 인가 받은 투자매매업자 순자본비율 150% 이상 기초자산 요건 - 코스피 200 구성종목 중 거래소가 분기별로 공표하는 50종목 및 코스닥 150 구성종목 중 거래소가 월별로 공표하는 5종목(별도로 정한 기준에 따라 시가총액, 일평균거래대금 등을 고려하여 선정)
- 코스피 200, 코스닥 150, 니케이225, 항셍지수
(지수에 대해 법적 권한을 가진 자와 계약 체결 필요)
공모 모집·매출로 발행되었을 것 발행총액 10억원 이상 잔존권리행사기간 3개월 이상 3년 이내 유동성공급 직접 유동성공급계획을 제출하거나 1사 이상과 계약 체결 - 표준화요건 (주식워런트증권 상장심사 가이드라인)
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주식워런트 증권 표준화요건 항목 지수 ELW 주식 ELW 기준가격 결정 예비심사청구일 전 2주 이내의 날의 종가 예비심사청구일 직전 옵션만기일의 전주 마지막 거래일 종가 행사가격 간격 2.5p (코스피 200), 10.0p (코스닥 150) 매월 기준가격 기준 패리티 2%p 간격 11개
(90%, 92%, 94%, 96%, 98%, 100%,
102%, 104%, 106%, 108%, 110% 이상)전환비율 100 (코스피200), 10 (코스닥150) 0.001∼0.1 (기초자산의 기준가격 가격대에 따라 상이) 패리티 90% 이상 적용 변동성 역사적 변동성(60일)의 2배 이내 잔존만기 3월 이상 1년 이내 최종거래일 매월 옵션만기일 신고 스프레드 15% 결제/행사방식 현금결제 방식 / 유럽식 만기평가가격 최종거래일 주가지수 종가 최종거래일 포함 직전 5거래일 종가의 산술평균가격 - 기준가격 가격대별 전환비율
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기준가격 가격대별 전환비율 기준가격(원) 전환비율 기준가격(원) 전환비율 ~ 10,000 0.1 100,000 ~ 200,000 0.005 10,000 ~ 20,000 0.05 200,000 ~ 500,000 0.002 20,000 ~ 50,000 0.02 500,000 초과 0.001 50,000 ~ 100,000 0.01