최종거래일에 근접하여 행사될 확률이 낮은 과외가격 옵션(OTM)을 거래하여 미결제약정을 만기까지 보유하는 경우 권리행사(배정)될 비율이 매우 낮습니다.
| 구분 | 행사가격 | 잔존일수 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| T-3일(월) | T-2일(화) | T-1일(수) | T일(목) | ||
| Call | OTM6 | 0% | 0% | 0% | 0% |
| OTM5 | 0% | 0% | 0% | 0% | |
| OTM4 | 0% | 0% | 4% | 0% | |
| OTM3 | 4% | 9% | 8% | 0% | |
| OTM2 | 9% | 13% | 8% | 0% | |
| OTM1 | 26% | 26% | 33% | 29% | |
주의산출기간 : '10.1월 ~ '11.12월(2년) 동안 콜옵션을 대상
- OTM/ATM/ITM 이란?
- OTM : 옵션매수자가 옵션 행사가 얻게되는 이익이 (-)인 경우
- ATM : 옵션매수자가 옵션 행사가 얻게되는 이익이 0인 경우
- ITM : 옵션매수자가 옵션 행사가 얻게되는 이익이 (+)인 경우
- OTM/ATM/ITM 판별표 입니다
- OTM 콜옵션 : 코스피200지수가 행사가격 보다 낮다.
- OTM 풋옵션 : 코스피200지수가 행사가격 보다 높다.
- ATM 콜옵션 : 코스피200지수와 행사가격이 같다.
- ATM 풋옵션 : 코스피200지수와 행사가격이 같다.
- ITM 콜옵션 : 코스피200지수가 행사가격 보다 높다.
- ITM 풋옵션 : 코스피200지수가 행사가격 보다 낮다.
- 표 및 그림의 설명
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- 권리행사비율이란 옵션 거래 후 미결제약정수량을 만기까지 보유한 경우 권리행사된 비율을 의미
- 권리행사비율 = 만기까지 미결제 보유시 권리행사 수량 / 산출시점 투자자가 보유한 미결제보유 수량
- OTM3 : ATM에서 외가격 방향으로 3개 행사가격 단위(2.5p) 차이 나는 종목, 콜옵션의 경우 ATM+7.5p, 풋옵션의 경우 ATM-7.5p
- ATM/OTM구분 : 전일 종가를 기준으로 당일 ATM, OTM을 판단
- T일은 최종거래일
- 표의 해석 (월요일 OTM2가 9%인 경우) : 산출기간내 최종거래주간의 매 월요일마다 OTM2종목 매수시 행사된 비율이 9%라는 것을 의미