최종거래일에 근접하여 행사될 확률이 낮은 과외가격 옵션(OTM)을 거래하여 미결제약정을 만기까지 보유하는 경우 권리행사(배정)될 비율이 매우 낮습니다.

권리 행사 비율 정보
구분 행사가격 잔존일수
T-3일(월) T-2일(화) T-1일(수) T일(목)
Call OTM6 0% 0% 0% 0%
OTM5 0% 0% 0% 0%
OTM4 0% 0% 4% 0%
OTM3 4% 9% 8% 0%
OTM2 9% 13% 8% 0%
OTM1 26% 26% 33% 29%

산출기간 : '10.1월 ~ '11.12월(2년) 동안 콜옵션을 대상


잔존일수별 권리행사 비율 과 OTM/ATM/ITM 이란?
OTM/ATM/ITM 이란?
  • OTM : 옵션매수자가 옵션 행사가 얻게되는 이익이 (-)인 경우
  • ATM : 옵션매수자가 옵션 행사가 얻게되는 이익이 0인 경우
  • ITM : 옵션매수자가 옵션 행사가 얻게되는 이익이 (+)인 경우
OTM/ATM/ITM 판별표 입니다
  • OTM 콜옵션 : 코스피200지수가 행사가격 보다 낮다.
  • OTM 풋옵션 : 코스피200지수가 행사가격 보다 높다.
  • ATM 콜옵션 : 코스피200지수와 행사가격이 같다.
  • ATM 풋옵션 : 코스피200지수와 행사가격이 같다.
  • ITM 콜옵션 : 코스피200지수가 행사가격 보다 높다.
  • ITM 풋옵션 : 코스피200지수가 행사가격 보다 낮다.
표 및 그림의 설명
  • 권리행사비율이란 옵션 거래 후 미결제약정수량을 만기까지 보유한 경우 권리행사된 비율을 의미
  • 권리행사비율 = 만기까지 미결제 보유시 권리행사 수량 / 산출시점 투자자가 보유한 미결제보유 수량
  • OTM3 : ATM에서 외가격 방향으로 3개 행사가격 단위(2.5p) 차이 나는 종목, 콜옵션의 경우 ATM+7.5p, 풋옵션의 경우 ATM-7.5p
  • ATM/OTM구분 : 전일 종가를 기준으로 당일 ATM, OTM을 판단
  • T일은 최종거래일
  • 표의 해석 (월요일 OTM2가 9%인 경우) : 산출기간내 최종거래주간의 매 월요일마다 OTM2종목 매수시 행사된 비율이 9%라는 것을 의미
컨텐츠 문의
  • 주식파생제도팀 051-662-2625