지수급변시나 변동성 급등시 옵션 매도 미결제 보유자의 위탁증거금이 급증하게 되며, 증거금 부족시 추가증거금 납부(마진콜)가 요구될수 있습니다.

사례
< 지수 및 변동성 급변시 증거금 변화 >(단위 : p, 만원, %)
  일자 기초자산 변동성 P155.0 P160.0
가격 증감 증거금 변동율 증거금 변동율
리먼사태
('08)
10월 14일 178.15 6.10 50.0 103 - 134 -
10월 15일 174.28 -2.17 51.5 123 19.4 157 17.2
10월 16일 157.63 -9.55 82.1 258 109.8 297 89.2
10월 17일 153.06 -2.90 79.3 281 8.9 322 8.4
10월 20일 157.51 2.91 68.5 236 -16.0 277 -14.0

유럽위기 지수 및 변동성 급변시 증거금 변화
  일자 기초자산 변동성 P220.0 P225.0
가격 증감 증거금 변동율 증거금 변동율
유럽위기
('11)
08월 17일 243.43 0.50 33.2 132 - 166 -
08월 18일 238.31 -2.10 35.5 166 25.8 203 22.3
08월 19일 222.98 -6.43 50.5 283 70.5 324 59.6
08월 22일 219.15 -1.72 41.0 303 7.1 352 8.6
08월 23일 228.12 -1.72 41.0 303 7.1 352 8.6
표 및 그림의 설명
  • 표의 의미 : 리먼사태, 유럽위기 등 주요 사건 발생시 지수와 변동성 변화추이 및 그에 따른 풋옵션 매도자의 증거금 변화
  • 변동성 : 풋평균 내재 변동성
  • 표의 해석 : 지수와 변동성이 급증할 경우 증거금이 전일대비 100%이상 증가할 수 있음
컨텐츠 문의
  • 주식파생제도팀 051-662-2626