ETF는 발행시장과 유통시장이 함께 존재하는 펀드이기 때문에 가격은 두 가지 형태로 존재합니다. 발행시장에서 설정될 때 PDF를 구성하는 현물바스켓의 시가로 결정되는 ETF 순자산가치(NAV)가 발행시장에서의 가격이며, 유통시장에서는 상장된 ETF가 거래되면서 결정되는 ETF 증권가격입니다. ETF의 가격지표에는 ETF 펀드의 순자산가치(NAV), ETF가 시장에서 거래되는 시장가격, 추적대상주가지수, 분배금 등이 있습니다.
ETF 펀드의 NAV(Net Asset Value, 순자산가치)는 ETF 자체의 자산가치로서 ETF의 이론가치입니다. 핵심 구성요소는 ETF 펀드에 편입된 기초주식(Underlying Securities)의 시가총액입니다. ETF 펀드는 기초주식 이외에도 현금과 기타 자산, 부채 등을 보유할 수 있습니다. 주당 NAV는 자산에서 부채를 공제해 순자산가치를 산출하고 이를 총발행 ETF 주수(좌수)로 나누어 계산합니다.
ETF는 주식시장에서 실시간으로 거래되기 때문에 투자자가 실제로 ETF를 매수 또는 매도 하는 가격은 ETF 시장의 수요와 공급에 의해 결정되는 시장가격입니다.
ETF의 이론적 가치는 해당 벤치마크 지수에 일정한 값, 승수를 곱한 값으로 표현됩니다. 원활한 거래 및 계산의 편의성 등을 감안해 만들어지며 승수는 ETF 종목별로 다릅니다.
펀드에 편입된 주식에 지급되는 배당금은 주식 배당락일에 미수 배당금으로 ETF NAV에 반영됩니다.