NAV(순자산가치, Net Asset Value)는 주식, 현금, 배당, 이자소득 등을 포함한 ETF의 순자산가치이며, 좌당 NAV는 NAV를 총 발행 ETF 증권수로 나누어 산출됩니다. NAV는 주식시장 종료 후 사무관리회사가 순자산가치를 산출하고 기준가격을 지정참가회사 또는 판매회사의 영업점포 등에 공시하거나 거래소에 공시합니다. 거래 시 참고하는 추정 NAV는 전일 공표된 자산구성내역(PDF) 등을 기초로 실시간으로 산출합니다. ETF가 시장에서 거래되다 보니 매수 매도에 의해 시장가격이 순자산가치와 차이가 발생할 수 있기 때문에 ETF의 순자산가치를 실시간 공시함으로써 시장가격이 순자산가치에 수렴되도록 지원하고 있습니다.

시장가격과 순자산가치의 차이를 나타내는 지표가 괴리율입니다. 시장가격이 고평가되거나 저평가되는 정도에 따라 괴리율이 커지거나 작아집니다. ETF에 투자할 때는 시장가격과 순자산가치가 어느 정도 차이가 있는지를 점검해 보는 것도 중요한 부분이며 ETF의 특성상 잠시 괴리가 발생할 수는 있지만 그 상태가 오래 지속되고 있는 종목은 주의해야 합니다. 괴리율이 3%를 벗어나 상당기간 지속되거나 분기에 일정 날짜를 초과한 종목에 대해서는 거래소가 해당 유동성공급자의 교체를 발행사에 요구하고 1개월 이내에 교체하지 않으면 해당 종목은 투자자보호를 위해 상장 폐지하게 됩니다. 괴리율이 심한 상태가 지속되는 종목은 수급상 문제가 있으며 적정가격을 찾아가지 못하고 있는 종목이기 때문에 거래대상으로 삼아서는 투자에 큰 낭패를 볼 수 있음에 유의해야 합니다.